主页 > 公司动态 >

大唐集团发行企业债券案例.doc 文档全文免费预览

时间:2019-08-14 06:31

来源:网络整理作者:admin点击:

大唐环绕企业用以筹措借入资本的公司债发行参考资料探索 参考资料目的 本案绍介了我国用以筹措借入资本的公司债发行的根本情况。,剖析了大唐环绕在选择本钱妥协时的本钱妥协。,发行用以筹措借入资本的公司债作为融资方法的缘由。 一、大唐环绕简介 中国1971大唐环绕公司200年 大唐环绕次要支持电源的开门和相干事情。、装饰、创立、经纪和办理,安排电力(发热能力)的夸张的行动或形象和失望,中外一则压缩、灵巧创造、中外装饰融资事情、国际协作等资格照准或容许的那个事情。 表示保留或保存时用2005年6月30日,大唐环绕共享18家二级扩大某人的兴趣和102家扩大某人的兴趣。 大唐环绕注册本钱为人民币12亿元。。表示保留或保存时用2004年12月31日,公司总资产,亿元,净资产亿元,负债负债全部的1,亿元。2004 二、企业用以筹措借入资本的公司债属性 2005年4月,中国1971大唐环绕公司发行长期的用以筹措借入资本的公司债。用以筹措借入资本的公司债的根本属性列举如下: 用以筹措借入资本的公司债术语:2005年中国1971大唐环绕公司企业用以筹措借入资本的公司债(省略“05大唐债”)。 发行全部的:30亿元。 用以筹措借入资本的公司债术语:15年期。 用以筹措借入资本的公司债货币利率:主力队员货币利率,分配金票率为。 计息期:自2005年4月起 计息法:单一计息依据的年利钱,无复利。 信誉生水垢:中国国际信托投资公司国际信誉评级股份有限公司有理解力的评价,信誉等级AAA。 用以筹措借入资本的公司债保证:弥补未保留的和不成取消的共同责任保证。 三、募集资产目的 大唐环绕眼前的用以筹措借入资本的公司债募集资产次要用于创立,次要包含两个水电一则和三个火电一则,总创立眼界658万千瓦,总装饰349亿元。眼前,融资一则的可行性探索说已查阅。 四、本钱妥协色调 大唐环绕使成为三年及发行,环绕公司的总资产以几何平均年增长速率稳步增长。,1 2004残冬腊月,亿元;净资产几何平均年增长速率i,2004残冬腊月,1亿元人民币。但声画同步电力装饰增殖,更大的资产必须,过失眼界年均增长速率。资产负债负债比率(总负债负债/总资产)也包含,表示保留或保存时用2004残冬腊月。 到2004残冬腊月,公司负债负债全部的1亿元。。资产负债负债率从2002年增殖到200,负债负债合法权利比(负债负债加在一起/所有者合法权利)也由2002年的的较高程度发酵至2004 残冬腊月的;长期的本钱比率(长期的负债负债/(长期的负债负债+净资产))由2002年的发酵到2004年的。利钱收益多功能的(净赚 利钱支付 所得税。公司正做金融风险快速增长的阶段。。 从过失妥协看,公司过来两年的经纪流质必须有所增殖。,行程负债负债脱落一年一年地增殖。,短期负债负债率(行程负债负债/总负债负债)增殖,流质风险增殖,但根本上仍然在单独有理的程度上。 比较期用以筹措借入资本的公司债成发行后,公司过失全部的将实现 亿元,资产负债负债率、长期的负债负债率和长期的本钱化率将实现、和,恒稳态看,公司若干过失压力。 图1 大唐环绕本钱比对 表1 大唐环绕资产负债负债汇总表 关日期12 于二零零零年四月发行用以筹措借入资本的公司债后 2002 2003 2004 单位:人民币百万元 总资产 92,432.12 110,413.70 140,002.43 143,003.43 行程负债负债加在一起 18,035.19 25,978.00 37,817.23 37,817.23 长期的负债负债加在一起 40,209.95 48,112.49 64,128.44 67,128.44 负债负债加在一起 58,303.33 74,138.98 101,984.46 104,984.46 小半股东合法权利 16,040.72 17,964.91 19,642.53 19,642.53 所有者合法权利 18,088.08 18,309.80 18,375.43 18,375.43 负债负债和所有者合法权利加在一起 92,432.12 110,413.70 140,002.43 143,003.43 表2 大唐环绕负债负债率 2002 2003 2004 于二零零零年四月发行用以筹措借入资本的公司债后 负债负债合法权利比 4.05 5.71 资产负债负债率 67.15% 长期的本钱比率 72.43% 短期负债负债比率 35.04% 36.02% 利钱收益多功能的 1.57 1.59 1.58 - 注:过失合法权利比率=总负债负债/所有者合法权利;资产负债负债率=总负债负债/总资产;长期的本钱比率=长期的负债负债/(长期的负债负债+净资产);短期负债负债率=短期负债负债全部的/负债负债;利钱收益多功能的=净赚 利钱支付 所得税/利钱收益。 表3 大唐环绕资产负债负债增长速率表 2002 2003 2004 几何平均增长速率 总资产增长速率 -

【责任编辑:admin】
上一篇:第一百八十二章 股改成功_造车 下一篇:没有了
热图 更多>>
热门文章 更多>>